01
AI伺服器規格持續升級
算力與功耗提高，台電跟 AI 資料中心的電力需求同步增加。
02
目前電力逐漸無法滿足未來需求
當AI發展需求提升，電力的重要性也跟著提高。
03
綁定台電成為關鍵
電力並不是短時間就能提升，需求放大後更容易形成供需落差。
本月台股資金可能重新洗牌
還在看記憶體、被動元件？
下一棒可能是電力
如果你手上還抱著群創、國巨、0050，這段內容值得看完。當記憶體、被動元件、ABF載板陸續被市場注意後，資金很可能開始往最基礎的瓶頸電力移動。
01黃仁勳最近說，台灣一定需要更多電力，否則無法實現經濟成長
02瑞銀也出了報告，說台灣未來 10 年電力需求成長會翻倍
03高階材料擴產速度有限，供需缺口值得持續追蹤
產業趨勢與個股研究內容僅供參考
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目前研究主軸
需求先爆發、訂單先進來，市場最後才反應
這也是過去不少大波段個股常見的共同結構：產業需求與訂單先轉強，股價才在後面逐步反映。
Past Pattern
為什麼我會特別注意這種「先有需求、後有行情」的公司？
過去我追蹤過的幾個案例，都不是等市場全面討論後才開始研究，而是從需求、訂單與產業位置先看變化。
群創
23.3 → 60
案例回顧
國巨
245 → 1000+
案例回顧
欣興
143 → 1000+
案例回顧
Why Fiberglass Cloth
真正值得注意的，不只是AI晶片，
而是AI 基礎設施供應鏈
AI伺服器功耗越來越高、PCB層數增加、高速傳輸規格持續升級，這些變化都會把基礎設施供應鏈一起往上推。
核心研究判斷
下一步資金，可能繼續往更基礎的原料端尋找機會當記憶體、被動元件、ABF載板已經逐步被市場注意後，基礎材料很可能成為下一個需要重新評價的方向。
Supply Chain
這家公司為什麼被我列入下半年重點觀察？
真正吸引我注意的，不是單一題材，而是它同時卡位需求、訂單與高階材料供給缺口。
需求端
先进芯片制造 、半导体供应链 、数据中心基础设施。
供給端
電力提升速度有限，供需變化值得持續追蹤。
產業連結
研究範圍連結台積電、NVIDIA、AMD、Apple、Intel等相關技術與供應鏈趨勢。
訂單能見度
文案研究主張目前可見訂單能見度一路延伸至2028年底。
AI Server先進晶片製造模型訓練資料中心基礎設施大規模存儲
Potential Range
市場還沒有全面討論，
這才是我持續研究的原因
很多行情真正被所有人看到時，位置往往已經和早期完全不同。所以我現在更在意的是：需求與訂單是否真的在變、產業位置是否站對。
文案中的目前位置與目標假設
目前仍在數十塊區間
研究目標空間：395塊
研究目標空間：395塊
此價格與目標為文案中的研究假設與觀察內容，不代表保證達成，實際投資仍應自行評估基本面、估值、風險與市場波動。
“
真正要看的，不是哪個題材今天最熱門，
而是需求、訂單、供給缺口是否已經開始改變。
Full Research
想知道這家公司到底是誰？
我已經把目前整理好的公司資料、產業背景，以及持續追蹤它的原因整理完成。你可以先看完，再自己判斷值不值得放進觀察名單。
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